2011年廣東水泥工業經濟運行分析及2012年市場預測
2012-05-04
2011年廣東水泥工業經濟運行分析及2012年市場預測
——廣東省水泥行業協會秘書處
2011年，黨中央、國務院積極應對國際環境的劇烈變化，在控物價、穩增長和調結構中尋求平衡，注重保持經濟平穩增長與調整經濟結構相結合。在世界經濟大幅波動、增長低于預期的國際環境下，我國經濟保持了平穩較快發展的良好局面。廣東工業生產保持平穩增長，廣東水泥市場需求繼續向好，淡季不淡，產量穩步增長，價格基本穩定。
一、行業發展概況
（一）產量平穩增長。
據統計數據，2011年廣東水泥產量保持穩定增長，累計產量為12735萬噸，高于去年11551萬噸，增長了10.25%，在全國的排名中居第6位。熟料累計產量和預分解熟料累計產量分別為8497萬噸和6525萬噸，均排在全國的第4位。從表1中可看到，廣東窯外分解熟料增長率為16.1%，低于全國平均水平2.9個百分點，廣東水泥產量增長主要是預分解熟料產量的增加，說明廣東落后水泥產能得到進一步淘汰，水泥產品結構進一步優化，新型干法水泥占市場主導地位，優質水泥產量逐步提高。
（二）產量增速趨緩。 圖1中看到，與2010年相比，廣東水泥增幅曲線是從低到高，2011年12月增幅為11.7%，但增幅有所回落，說明廣東水泥工業正逐步走向穩步發展的階段。 （三）水泥價格基本穩定。 價格是反映市場的風向標。與全國水泥價格一樣，我省水泥價格近幾年已脫離了長期運行在300元/噸的低價軌道，價格取得了理性回歸。我省水泥價格2010年全年都取得較好水平，2011年景氣度繼續延續，水泥價格保持較好水平。 2011年，廣東水泥價格基本是穩中有升。一、二季度是傳統的淡季，由于合理安排生產，市場供求關系保持穩定，水泥價格基本平穩。進入三季度，一是受限電等因素影響，廣西水泥減產。二是西江航道水閘維修，導致進入廣東市場的水泥供應量明顯下降；三是市場需求仍較旺盛。在全國水泥價格出現下跌的情況下，廣東水泥價格依然堅挺。 進入10月份，無論是從交通運輸部、鐵道部的數據，還是從工信部等其他部門統計數據來看，全國鐵路、公路交通以及房地產投資均呈現回落之勢，對水泥需求量造成了直接影響。加上罕見的秋雨，西江航道暢通，廣西水泥大量輸入，造成市場供大于求的局面，廣東水泥價格有所回落，首次在年底旺季出現輕微下跌。 從圖2中可看到，珠三角地區PO42.5水泥價格今年都保持穩定在435元/噸以上，是2008年以后的最好水平，在全國水泥價格中也處于中上水平。 （四）經濟效益可觀。 從表2中可看到，2011年，我省水泥企業由于產銷兩旺，量價齊升，行業的利潤可觀。統計數據顯示，到2011年11月止，我省水泥行業主營業務收入和利潤總額分別為510.86億元和52.46億元，累計增長率分別為28.63%和87.03%，好于去年同期水平，利稅總額也增長了76.32%。行業繼續減虧，虧損企業虧損額減少43.32%，行業總體效益明顯提高。尤其是上市的水泥集團公司，都取得較好的投資回報，是市場最大的受益者。如塔牌集團三季報披露， 2011公司1-9月累計實現凈利潤4.48億元，同比增142.2%，主要得益于水泥行業供求關系的持續改善，公司水泥平均銷售價格上升。公司預計，全年凈利潤比2010年同期增長75%-105%。 （五）各地區產量變化特點。 從表3中可看到，2011年1-12月全省水泥產量中，除廣州、江門、珠海和中山市四個地區水泥產量出現負增長外，其他城市都有不同程度的增長。2011年，東西兩翼后發優勢明顯，投資增加，帶動了當地水泥行業的發展。如汕頭市，2011年水泥產量為167.68萬噸，累計增長率為36.35%，增速排在全省第3位。佛山市因為有新項目投產，累計增長率為55.94%，排在全省首位。肇慶市由于有華潤封開項目新的生產線投產，累計增長率為55.12%，排在全省第二位。全省熟料產量中，除韶關、江門、湛江、梅州和河源5個地區出現負增長外，其他地區都有不同程度的增長。其中肇慶市累計增長率為78.27%，排在全省首位。 代表我省水泥先進水平的預分解窯產量2011年也得到了發展，全年共投產了五條生產線，新增熟料生產能力713萬噸（分別是封開華潤4500、韶關中源5000、清遠廣英4500、中材羅定4500、蕉嶺龍騰4500）。各地產量逐步上升，全省除茂名市出現負增長外，其他地區都有不同程度的增長。其中，陽江市和肇慶市累計增長率為分別為167%和 88.73%，居全省之首。 （六）水泥投資下滑。 從2009年開始，國務院和有關部門頻繁下發紅頭文件，抑制水泥等行業投資過熱和產能過剩的現象，尤其是2009年國發38號文頒布后，全國各地嚴控水泥投資項目，全國有一半省份投資均出現了負增長，見表4 2011年12月止，廣東水泥投資完成額為561833萬元，增長率為-29.7%，比全國平均水平低21.41個百分點，在全國水泥投資出現負增長的省份排名中，排在倒數第4位。而2010年廣東水泥投資增長率為23.61%，大大高于全國平均水平8.6%。 （表4）2011年部分省份水泥投資完成額一覽表 二、廣東水泥經濟運行特點分析 1、廣東經濟穩定發展為水泥行業發展提供有力支撐。 固定資產投資平穩增長。1-12月，全省累計完成固定資產投資16933.11億元，增長17.6%，其中，累計完成房地產開發投資4899.19億元，增長33.9%，增幅比1-11月回落1.7個百分點。1-12月工業投資累計增長18.0%，是今年以來最低增幅，比1-11月回落0.3個百分點，同比提高0.8個百分點。基礎設施投資出現負增長。1-11月，全省基礎設施投資3851.24億元，比上年同期下降11.7%。其中投資比重較大的水利、環境和公共設施管理業、電力燃氣及水的生產和供應業分別下降9.4%和29.1%，受高鐵停工的影響，鐵路運輸業投資下降27.1%。受2010年廣州亞運會地鐵建設基數較大的影響，城市公共交通運輸業投資下降39.5%。 2、房地產發展超預期。 一是房地產開發投資高速增長。在“嚴厲調控”措施影響下，今年以來，廣東房地產銷售呈現大幅下降態勢，但投資額卻持續勁升，全省房地產消費、投資“大逆差”格局持續加劇。 2011年，廣東省完成房地產開發投資4899.19億元人民幣，在同期多地樓市低迷的情況下，依然逆市同比增長33.9%，較全國總體水平高出6個百分點。2011年廣東房地產市場在全國來說表現不俗，目前廣東房地產投入總額已超過同期基礎設施投入總額。 二是保障房建設成為新亮點。據廣東省住房和城鄉建設廳公布，到2011年10月底，廣東已經完成2011年度新增保障性安居工程317642套，完成年度總目標任務的102 .5%。 3、廣西水泥的沖擊，對我省水泥市場的影響加大。 進入第四季度，由于廣西水泥市場需求下降，但產量不斷增加，2011年1-9月，廣西水泥累計產量為7570萬噸，同比增長14.6%。熟料產量為6146萬噸，同比增長19.7%。富余產品大量以低價涌入廣東市場，導致我省水泥價格產生較大波動。特別是12月，我省水泥價格由于庫存多，高鐵等重大基礎設施停工、緩建的影響，加上外來水泥的沖擊，水泥價格首次在旺季開始出現下降，水泥企業壓力加大。 4、水泥市場趨于成熟。 經過近幾年的發展，我省水泥行業出現了成熟期的特征，即產能增速放緩，區域水泥集中度提高，水泥價格基本穩定。近兩年，隨著臺泥收購英德龍山全部產能及英德海螺部分產能，華潤水泥分別收購了龍門環球、陽春和越秀水泥，我省大型水泥企業集團在逐步增多，企業駕馭市場意識和能力的增強，各大水泥集團更成熟、更理智地面對經營環境的變化。2011年，我省有六大水泥企業集團被列入首批水泥市場主導企業名單，將對促進我省水泥行業健康發展發揮積極作用。 三、2012年市場預測 2011年全省水泥行業總體運行情況良好，水泥各項指標均好于預期。水泥市場產量、利潤、價格均保持較好水平。 2011年中國經濟運行的隱優已經凸顯。2012年將是最難判斷、也可能是最復雜、最困難的一年。國內外經濟形勢異常復雜，受美、歐債務危機沖擊，市場信心動搖，金融市場持續大幅波動，大宗商品價格明顯下跌，全球制造業活動收縮，國際經濟環境有所惡化。2011年12月底各行各業均已感到了由于資金不足，后期市場有走軟的趨勢。水泥市場受宏觀經濟和相關行業因素影響較大，水泥市場環境不明朗。 （一） 宏觀經濟政策的影響 2011年12月召開的中央經濟工作會議提出：2012年要繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。做好明年的經濟工作，要堅持統籌兼顧，切實把握好各項目標、任務之間的平衡，穩中求進。要把穩增長、控物價、調結構、惠民生、抓改革、促和諧更好地結合起來，做好明年的經濟工作。 1、GDP增長速度可能會繼續回落。首先，融資困難和利率上升，企業生產成本繼續上升，使得部分企業經營比較困難；其次，歐洲經濟危機，使得出口貿易增速進一步回落；第三是由于亞運會和大運會的投資效應釋放完畢，房地產投資速度繼續放緩，企業投資的動力不足，實際利用外資速度減弱，導致社會投資后勁不足。 3、通脹壓力繼續加大。2012年依然面對多重壓力，如國際市場大宗商品價格上漲的輸入性通脹；國內市場流動性嚴重過剩（目前市場上的流動性約為85萬億左右）；災害性天氣頻繁，農產品價格上漲壓力存在；生產成本（土地、租金、人工、社保、原材料、電油等）上升壓制。 基礎設施建設和房地產建設占了水泥消費的70%以上的份額。2012年，這兩部分的投資增速不容樂觀。 1、從基礎建設投資看。 2011年以來，在銀行信貸收緊、地方財政預算資金減少的背景下，交通運輸類基礎設施建設增速出現下滑，2011年廣東基礎設施投資已經出現負增長，這將對上游建材類企業及建筑工程類企業經營帶來較大的壓力。 2、從房地產投資看，喜憂參半。一方面，目前房地產行業存在隱憂。從目前數據來看，房地產銷售量單月同比出現了斷崖式的下跌，房地產新開工面積同比也已經降至個位數，而土地購置面積單月同比早在6月份就已經出現了負增長。企業資金鏈趨緊，融資難度加大，2012年保障房投資新開工面積有較大下降，公租房和廉租房融資難的問題尚未根本解決，新房庫存升至歷史高位，消化庫存預計會持續較長時間。這些眾多因素影響，預計2012年房地產投資難以再保持高速增長，房地產投資會有明顯減速。另一方面，從中央經濟工作會議的文件看，2012年繼續實施穩定的財政政策和穩健的貨幣政策，從經濟工作重心看，2012年中央經濟工作的重心依然是保增長，保民生，保消費，調結構。房地產調控由“被動”向“主動”轉變，由“遏制房價過快上漲，促進房地產市場健康發展”向“促進房價合理回歸，為調整經濟結構服務”轉變，說明房價合理回歸有利于擴大內需，調結構。房地產調控對擴內需、調結構具有積極作用。展望2012年，房地產行業將在一段時間內繼續面臨2010年-2011年嚴厲的調控政策環境。 （三）行業自身影響因素分析 1、能源等大宗商品和原材料價格上漲，增加企業經營成本，對水泥行業利潤產生擠壓。 從表2的水泥企業經濟數據指標可看到，2011年1-11月，我省水泥行業主營業務成本為423.21億元，累計增長率為24.79%，約占了主營業務收入的83%。明年還有各種成本上漲的壓力，對水泥行業來經營壓力加大，利潤空間收縮。 2、節能減排工作加大經營成本。 節能減排是水泥行業“十二五”之重點。國家的產業政策從2010年以后出臺的政策開始側重于節能減排方面，在《中國國民經濟和社會發展十二五規劃綱要》中的部分目標中提出單位國內生產總值能耗降低16%。單位國內生產總值二氧化碳排放降低17%，并且要求主要污染物排放總量顯著減少，化學需氧量、二氧化硫排放分別減少8%，氨氮、氮氧化物排放分別減少10%。可以說是對節能減排任務提出了具體的量化指標。剛剛召開的中央經濟工作會議上，其中也談到，要著力加強節能減排工作。要嚴格目標責任和管理，完善評價考核機制和獎懲制度，強化節能減排政策引導，加快建立節能減排市場機制。我省水泥行業節能減排工作水平起步不高，面對日益嚴峻的形勢，企業不可能再無動于衷，為完成計劃指標需要增加人力、添加設備，這也會增加企業的壓力和經濟成本。 預測2012年，盡管國內外經濟形勢比較嚴峻，各個領域的投資都會有所減速，對水泥總需求收縮的趨勢將逐漸顯現，水泥價格會產生波動，企業經營碰到不少困難。但有“穩增長、控物價、調結構”的大政方針，隨著我省水泥市場的逐步成熟，相信定能克服一切困難，齊心協力，做好各項工作，取得更大的成績。
2、固定資產投資增速將有所回落。2011年投資能保持較快增速，主要得益于制造業和房地產業投資高增長，這兩大行業占固定資產投資的比重達到60％。我國制造業投資與出口有很強的正相關性。一般情況下，出口增長10％，會拉動制造業投資增長4個百分點左右。2012年出口增速回落5個百分點左右，將在一定程度上抑制制造業投資擴張。
(二) 基礎設施建設和房地產投資將是影響水泥需求量的重大因素。
